Cartera crediticia de México anota primer avance de doble dígito en 8 años

28 de feb. (Axis negocios) -- El otorgamiento de crédito en México abrió 2025 con una nota positiva, luego de registrar su primer crecimiento a doble dígito en ocho años, mientras el Banco de México seguía con su ciclo bajista de las tasas de interés y a pesar de la reciente desaceleración de la actividad económica.

     La cartera crediticia del país aumentó 10.1% real en enero, una tasa que no alcanzaba al menos desde diciembre de 2016, de acuerdo con cifras del banco central.

     Además, el crédito ligó 34 meses al alza y, al mismo tiempo, consiguió su repunte de mayor magnitud para un enero también desde 2016, cuando este saldo creció 12.4%.

     El saldo de la cartera vigente de la banca comercial llegó así a seis mil 851.5 millones de pesos, con lo que nuevamente batió su mejor desempeño desde que existe registro.

     “Del saldo anterior, mil 682.8 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo”, dijo Banco de México en su reporte. “El saldo del crédito a la vivienda fue de mil 418.7 miles de millones de pesos. . . Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de tres mil 609.8 miles de millones de pesos”.

     El crédito al consumo fue el principal impulsor con un avance de 14.5% real frente a enero de 2024, para su incremento 37 consecutivo y el mayor de los últimos ocho meses. Dentro de esta categoría destacó el crédito automotriz, que con un alza anual de 48% tuvo el mejor desempeño del que se tenga registro hasta ahora.

     Otros rubros que contribuyeron con aumentos de doble dígito fueron el crédito otorgado vía tarjetas (10%) y los préstamos personales (10.6%), que también tuvieron su mayor avance desde finales de 2016, mientras que el crédito a empresas subió 11.5%.

     El consumo privado ha sido hasta ahora el mayor motor del crecimiento económico del país y se espera que continúe en niveles saludables en los próximos meses, favorecido por una tasa de interés de referencia más baja, ya que el banco central la recortó en 50 puntos base a principios de este mes y la mayoría de los analistas cree que hará lo mismo en marzo.

     Así mismo, el consumo se ha visto beneficiado por una menor inflación, un salario mínimo más elevado y por el impulso de las remesas, que con la depreciación del peso frente al dólar tienen un mayor valor al gastarse aquí.

     Estos eventos, en caso de mantenerse, se verían reflejados en una mayor demanda de crédito en los próximos meses.

     De hecho, los analistas de Grupo Financiero Banorte proyectan que la cartera crecerá cerca de 4.7% al cierre de este año, pero en otros años ha aumentado más de lo estimado por Banorte, por lo que no puede descartarse un alza incluso mayor.

     Sin embargo, también hay factores de riesgo que podrían frenar el gasto de los consumidores, principalmente la desaceleración de la economía que se prevé para este año y que podría conducir a un mayor enfriamiento del mercado laboral, así como la amenaza de una guerra comercial entre México y Estados Unidos que daría pie a nuevas presiones inflacionarias.

     “Anticipamos que el gasto privado continuará siendo el principal motor del crecimiento económico durante 2025, ante el elevado --aunque menor al observado en los últimos años-- crecimiento que registra la masa salarial real, que en enero creció 4.9% año a año, con cifras ajustadas por estacionalidad”, escribió Saidé Salazar, economista de BBVA México, en un reporte este mes.

     Por último, el Instituto Central dijo que otros rubros del crédito también crecieron, aunque a un menor ritmo, entre ellos los préstamos de nómina, con 5.8% y los hipotecarios con 3.5%.

* Dassaev Rodríguez contribuyó a la elaboración de esta historia.